Skate 2 speelt zich vijf jaar af na het eerste deel en laat je terugkeren naar de straten van San Vanelona. De stad is bijna onherkenbaar ten gevolg van een ramp, een daaropvolgende evacuatie en de heropbouw door het zogenaamde Mongocorp. Het bedrijf beschermt hun nieuwe eigendommen zeer goed, dus meer dan ooit zul je rekening moeten houden met beveiligingsagenten die skaters liever zien gaan dan komen. Het is aan jou en je vrienden om de stad stukje bij beetje weer leefbaar, en vooral "skatebaar", te maken.
Dit doe je door alle spots te ontdoen van hekken en barricades, zwembaden leeg te laten lopen en andere skaters te beschermen tegen de autoriteiten. Omdat het nu mogelijk is van je skateboard af te stappen en te voet verder te gaan kun je voorheen ontoegankelijke spots nu wel bereiken. Eenmaal op die spots, zijn er een hoop nieuwe tricks op het skateboard uit te voeren, zoals one-foots, handplants, hippy jumps en nog veel meer.
Voer je deze tricks niet helemaal goed uit? Dan is er een uitgebreide Hall of Meat om te laten zien welke fysieke ongemakken jouw skater al heeft opgelopen. In de speciale Thrasher Hall of Meat-modus kun je meedoen aan wedstrijden, waarin de manier waarop je valt punten oplevert. Ook bevat Skate 2 een aantal nieuwe multiplayermodi, waarbij offline naadloos overgaat in online spelen. Om online op te vallen kun je in de editor alles aanpassen, van uiterlijk tot kleding, om met een zo uniek mogelijk personage voor de dag te komen.